全面剖析阿里巴巴的風險和機會,為下一步投資吃定心丸

阿里巴巴兩周股價跌幅超過20%,市值蒸發1800億美元,背後的原因是否合理?

1.螞蟻金服延後上市,延後上市對股價影響並不大。真正影響股價的是互聯網金融的新規定,限制螞蟻的賺錢能力,估值也縮水。阿里巴巴持有螞蟻33%的股票,是重災戶。螞蟻的業務中,網路貸款業務最賺錢,貢獻40%以上的利潤率,新規定要求螞蟻自我資金提供的比列從原本的1%-2%提高到30%,大幅降低公司ROE。螞蟻的估值可能會縮水50%,影響1565億美元,阿里巴巴33%持股,則阿里巴巴應該縮水522億美元。

阿里巴巴疫情之後,業績能否繼續成長?

電商決定了股價的下限,而雲計算決定了上限

1.電商業務,占總營收86%。電商整體規模正在擴大,疫情將永久性改變人們的消費習慣。阿里巴巴滲透至老年人和四五線城市,推出淘寶特價版和拼多多槓上。阿里的優勢,用戶黏性高、人均消費高,96%用戶年消費額超過2000人民幣。

潛在的風險

1.監管。大家懂的。

結論

疫情對阿里巴巴後續發展有益的,長期看多。但政治因素將永遠存在,若要投資阿里巴巴,就必須要接受這兩個不可預測的風險。

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現居北京,從台北跑到北京,學的是城市規劃。有越來越北漂的趨勢。每天的工作就是看文章寫文章,再經營一個平台些好像也沒差(? ansontu1125@gmail.com

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Anson

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